1. Introducción

Los proyectos de infraestructura pública requieren grandes inversiones que, muchas veces, los gobiernos no pueden financiar directamente. Como alternativa, se han desarrollado esquemas de participación público-privada (APP), entre los cuales destaca el modelo BOOT (Build, Own, Operate and Transfer), ampliamente utilizado en carreteras, puertos, aeropuertos, plantas de tratamiento de agua, centrales eléctricas y otros activos de servicio público.

Desde el punto de vista contable, estos contratos presentan características particulares, ya que el operador privado construye y explota una infraestructura que, finalmente, será transferida al Estado. Para uniformizar su tratamiento contable, el IASB emitió la CINIIF 12 – Acuerdos de Concesión de Servicios, una interpretación aplicable a los operadores privados que participan en este tipo de contratos.

2. ¿Qué es una concesión BOOT?

BOOT significa: Build (Construir), Own (Poseer), Operate (Operar) y Transfer (Transferir)

Bajo este esquema:

Una entidad privada financia y construye infraestructura pública. Durante un período determinado, el activo opera y recupera su inversión mediante cobros a los usuarios o mediante pagos del concedente. Al término del contrato, transfiere la infraestructura al Estado, sin contraprestación adicional ni por un valor residual previamente acordado.

Ejemplo:

Una empresa privada obtiene una concesión por 25 años para construir una autopista : invierte US$ 500 millones. Opera la carretera cobrando peajes. Al finalizar el plazo, transfiere la infraestructura al Estado.

3. Alcance de la CINIIF 12

La CINIIF 12 aplica cuando se cumplen simultáneamente dos condiciones:

a) Control de los servicios

El concedente controla o regula qué servicios debe prestar el operador, a quién debe prestarlos y a qué precio o mediante qué mecanismos tarifarios.

b) Control del interés residual

El concedente controla cualquier participación residual significativa al término del acuerdo. Cuando se cumplen ambas condiciones, la infraestructura no se reconoce como Propiedad, Planta y Equipo del operador conforme a la NIC 16.

4. Características principales de una concesión BOOT bajo CINIIF 12

4.1. La infraestructura no pertenece económicamente al operador. Aunque el operador construya y explote el activo durante varios años, no controla plenamente los beneficios económicos futuros. Por ello, no registra la infraestructura como un activo fijo propio.

4.2. Existen dos modelos de reconocimiento. La contraprestación recibida por el operador puede adoptar dos formas:

• Modelo de Activo Financiero: Aplica cuando el concedente garantiza pagos contractuales.

Ejemplos: pagos mínimos garantizados, subsidios estatales y peajes sombra.

El operador reconoce un activo financiero (NIIF 9).

• Modelo de Activo Intangible: Se aplica cuando el operador tiene derecho a cobrar a los usuarios.

Ejemplos: peajes, tarifas aeroportuarias y cobros por el uso de infraestructura.

El operador reconoce: Activo intangible (NIC 38).

4.3. Modelo mixto

En algunos contratos, parte de la recuperación proviene de los pagos estatales y otra, de los usuarios. En estos casos, se reconocen simultáneamente el activo financiero y el intangible.

5. Reconocimiento durante la construcción

La construcción de la infraestructura constituye un servicio prestado al concedente. Por tanto, el operador aplica la NIIF 15 – Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes.

Registro contable: Durante la construcción, debe reconocer ingresos y costos de construcción. Aunque no exista un flujo de efectivo inmediato.

Ejemplo: Costo de construcción: S/ 100 millones. Margen esperado: 10%. Ingreso reconocido: S/ 110 millones.

Asiento:

Reconocimiento del costo:

6. Tratamiento contable bajo el modelo de activo financiero

Reconocimiento inicial. El operador reconoce un derecho contractual de cobro. Posteriormente, se mide conforme a NIIF 9 – Instrumentos Financieros, utilizando el costo amortizado y el método de la tasa efectiva.

Ejemplo: Una entidad construye un hospital y el Estado se compromete a pagar S/ 20 millones al año durante 20 años. El derecho de cobro se registra como un activo financiero. Posteriormente, se reconoce el ingreso financiero por intereses y se reduce la cuenta por cobrar conforme se reciben los pagos.

7. Tratamiento contable bajo el modelo de activo intangible

Cuando la recuperación depende del volumen de usuarios, el operador no tiene un derecho de cobro incondicional. En este caso, reconoce un activo intangible por concesión.

• Medición inicial: Se reconoce el valor razonable de los servicios de construcción prestados.

• Medición posterior: El intangible se amortiza durante el plazo de la concesión.

Ejemplo: Costo de construcción: S/ 150 millones. Valor razonable del servicio: S/ 170 millones.

Registro inicial:

Posteriormente:

Si la concesión dura 20 años: Amortización anual: S/ 170 millones ÷ 20 = S/ 8.5 millones

8. Costos de mantenimiento y reposición

La CINIIF 12 distingue entre el mantenimiento rutinario y el reconocimiento como gasto cuando se incurre en él. Ejemplos: limpieza, reparaciones menores, conservación de vías y rehabilitación o reposición mayor

Si el contrato exige devolver la infraestructura bajo determinadas condiciones, se reconoce una provisión conforme a la NIC 37 – Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes.

9. Transferencia al término de la concesión

Al culminar el contrato, el operador entrega la infraestructura al concedente. No reconoce la venta ni la baja de activo fijo, ya que nunca reconoció la infraestructura como PPE. Simplemente se extingue el derecho concesional remanente y se cancela cualquier obligación pendiente.

10. Revelaciones requeridas

La CINIIF 12 exige revelar información general del acuerdo, la naturaleza de la concesión, la duración, los derechos y obligaciones, los riesgos asumidos (riesgo de demanda, riesgo de construcción, riesgo regulatorio), los importes reconocidos, los activos financieros, los activos intangibles, los ingresos de construcción y los ingresos de operación.

11. Caso práctico resumido

Una empresa obtiene una concesión BOOT para construir una planta de tratamiento de agua. Datos:

• Inversión: S/ 200 millones.

• Plazo: 25 años.

Recuperación mediante tarifas cobradas a los usuarios.

Análisis CINIIF 12

El concedente:

✔ Controla el servicio.

✔ Controla el activo residual.

Por tanto:

No se reconoce PPE. Se reconoce un activo intangible.

Registro inicial:

Posteriormente:

• Amortización durante 25 años.

• Reconocimiento de ingresos por tarifas.

• Registro de gastos operativos y de mantenimiento.

12. Conclusiones

Las concesiones BOOT constituyen una modalidad de asociación público-privada en la que el operador construye, financia, opera y, finalmente, transfiere la infraestructura al Estado.

Cuando se cumplen las condiciones establecidas en la CINIIF 12, la infraestructura no se reconoce como propiedad, planta y equipo del operador. La contraprestación recibida determina el tratamiento contable:

• Activo financiero si existe un derecho incondicional de cobro.

• Activo intangible si la recuperación depende de los usuarios.

• Modelo mixto cuando coexisten ambas modalidades.

Durante la construcción se aplican los criterios de la NIIF 15 para reconocer ingresos y costos de construcción.

La correcta aplicación de la CINIIF 12 permite reflejar adecuadamente los riesgos y beneficios económicos asumidos por el concesionario, proporcionando información financiera más transparente y comparable para inversionistas, reguladores y entidades fiscalizadoras.